驴Vivir de los intereses? Cuidado con la ilusi贸n monetaria


Las finanzas personales al momento del retiro es un tema crucial, porque los gastos deben ajustarse a los ingresos de la pensi贸n y el ahorro adicional que fue posible construir a lo largo de la vida laboral. Sin embargo, es frecuente caer en la ilusi贸n monetaria provocada por el fen贸meno inflacionario.

La l贸gica parece correcta, pero es un error. El jubilado saca el dinero de los intereses de su cuenta mensualmente, dejando el capital inalterado, lo cual significa que vive de sus rendimientos. El problema es que en realidad su patrimonio va desapareciendo como consecuencia del crecimiento de los precios en la econom铆a.

Expongo un caso hipot茅tico para entenderlo mejor, una pareja recibe una pensi贸n de 20 mil pesos y tiene un ahorro en el banco de 3 millones, los cuales est谩n depositados a una tasa despu茅s de impuestos de 6 por ciento anual. El rendimiento mensual es de 15 mil pesos y el matrimonio gasta 35 mil cada mes.

Lo triste es que los 3 millones de pesos est谩n perdiendo el poder de compra por la inflaci贸n. Si suponemos que es de 5 por ciento anual, en 10 a帽os se habr谩 pulverizado el 40 por ciento. En otras palabras, podr谩 adquirir s贸lo el 60 por ciento de bienes de hace una d茅cada, pues todo sube de valor.

De seguro, con el efecto inflacionario, el dinero que recibe tampoco le alcanzar谩 y deber谩 empezar a comerse el capital, diluyendo el patrimonio al paso del tiempo.

El rendimiento es insuficiente para compensar el crecimiento de los precios. En rigor, si se quiere vivir de los intereses en forma ilimitada se tendr铆a que consumir 煤nicamente el componente real. Es decir, la diferencia entre ganancia bancaria e inflaci贸n.

Si la tasa de inter茅s es 6 por ciento (despu茅s de impuestos) y la inflaci贸n 5 por ciento; sacar s贸lo el equivalente al uno por ciento y el resto sumarlo al capital para mantener el poder de compra inalterado. Claro, es muy poco, pero ser铆a realista.

Esto lleva a una conclusi贸n muy b谩sica, debe buscarse un rendimiento superior a la inflaci贸n y que el patrimonio sea lo mayor posible para que dure la esperanza de vida de la persona.

El caso descrito pone de relieve la importancia de hacer un ahorro complementario para la jubilaci贸n y tener cuidado con la manera de administrar el dinero en esa etapa.

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